O Fundo de Direitos Creditórios (FIDC) Versatile entrou em processo de liquidação depois de registrar cerca de 60% de inadimplência na carteira de recebíveis. O fundo, administrado pela Contea — adquirida pela Apex Partners em maio — tinha aproximadamente R$ 100 milhões em aplicações.
Segundo reportagem publicada nesta quinta-feira (13), a deterioração do Versatile já vinha sendo observada antes da compra da Contea. Em março, os créditos vencidos somavam R$ 113,5 milhões e a Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) alcançava R$ 159,3 milhões.
As cotas subordinadas e mezanino do FIDC, que servem como colchão de perdas para cotistas sêniores, foram praticamente eliminadas diante do avanço da inadimplência, reduzindo a proteção para os demais investidores.
O problema não se restringe ao Versatile: outros cinco fundos administrados pela Contea — Etna, Firenze, Genova D45, Potenza e Verona — têm exposição ao FIDC e, em conjunto, somam cerca de R$ 100 milhões vinculados ao Versatile. A liquidação do fundo principal eleva dúvidas sobre os impactos potenciais nessas estruturas complementares.
Além disso, aproximadamente R$ 215 milhões dos recebíveis do Versatile foram originados pela ViPe, antiga FFA Sociedade de Crédito ao Microempreendedor e à Empresa de Pequeno Porte. A ViPe figura em processo administrativo sancionador no Banco Central que investiga suspeitas de operações não autorizadas ou vedadas e possível descumprimento de limites operacionais.
A situação ocorre em meio a uma apuração interna aberta pela Apex Partners, que identificou inconsistências financeiras e afastou do cargo Fernando Antônio Kulnig Cinelli, então presidente da companhia. A gestora informou que contratará uma auditoria para avaliar todos os impactos das inconsistências financeiras e que, por cautela, não comentará operações específicas até a conclusão da investigação.
Procurada para esclarecer o percentual de inadimplência, a liquidação do fundo e a exposição dos demais veículos, a Apex Partners não apresentou respostas detalhadas sobre esses pontos.
Especialistas em mercado de crédito consultados por veículos de imprensa apontam que a liquidação de um FIDC com alta inadimplência pode provocar prejuízos para cotistas subordinados e mezanino — já afetados no caso do Versatile — e gerar efeitos de contágio em outros fundos que compartilham exposição aos mesmos recebíveis.
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